證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
梅雙
2025-10-16 23:19
人工智能產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)化應(yīng)用進(jìn)入了高速發(fā)展階段，AI芯片需求與日俱增。
10月14日早盤(pán)，中石科技(300684)大幅高開(kāi)，并在9時(shí)41分左右封住“20cm”的漲停板。截至上午收盤(pán)，公司股價(jià)報(bào)收47.47元/股，逼近歷史高點(diǎn)。
10月13日晚間，公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年前三季度凈利潤(rùn)為2.3億元至2.7億元，同比增長(zhǎng)74.16%至104.45%。
公司在業(yè)績(jī)變動(dòng)原因中提到，第三季度為消費(fèi)電子行業(yè)傳統(tǒng)旺季，公司受益于北美大客戶(hù)新品發(fā)布與新項(xiàng)目放量，散熱材料及組件出貨量增長(zhǎng)。與此同時(shí)，公司持續(xù)加大AI賦能下的新興消費(fèi)電子、數(shù)字基建（數(shù)據(jù)中心、通信基站等）等行業(yè)新散熱解決方案推廣及核心產(chǎn)品研發(fā)，積極拓展公司業(yè)務(wù)第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)，高效散熱模組、核心散熱零部件、高性能導(dǎo)熱材料等營(yíng)收同比增長(zhǎng)較快。
OpenAI與博通合作開(kāi)發(fā)10GW定制芯片
北京時(shí)間10月13日晚間，OpenAI與博通發(fā)布公告稱(chēng)，兩家公司將合作開(kāi)發(fā)10吉瓦（GW）規(guī)模的定制AI芯片和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)機(jī)架。根據(jù)聯(lián)合聲明，OpenAI將主導(dǎo)芯片和系統(tǒng)設(shè)計(jì)，博通負(fù)責(zé)聯(lián)合開(kāi)發(fā)和部署。兩家公司將于2026年下半年開(kāi)始部署，2029年底前完成全部部署。
受此消息影響，博通股價(jià)周一開(kāi)盤(pán)后拉漲近10%，總市值勁增超1500億美元。
事實(shí)上，博通首席執(zhí)行官陳福陽(yáng)在上個(gè)月的電話(huà)財(cái)報(bào)會(huì)議上，已經(jīng)暗示過(guò)會(huì)有“新的大買(mǎi)家”加入，使2026財(cái)年的人工智能收入顯著改善。博通曾在9月披露有一份來(lái)自匿名新客戶(hù)的100億美元定制芯片訂單，但半導(dǎo)體解決方案集團(tuán)總裁查理·卡瓦斯周一披露，那筆訂單跟OpenAI沒(méi)關(guān)系。
對(duì)于這次合作，OpenAI總裁布洛克曼表示：“通過(guò)自研芯片，我們能將開(kāi)發(fā)前沿模型和產(chǎn)品積累的經(jīng)驗(yàn)直接嵌入硬件，從而開(kāi)啟更高層級(jí)的智能與能力?！?/p>
這筆交易也使得OpenAI加入了Alphabet、亞馬遜的行列，自研AI芯片以應(yīng)對(duì)激增的需求。同時(shí)，通過(guò)采用博通的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，OpenAI也能有效分散高度依賴(lài)英偉達(dá)專(zhuān)有技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)產(chǎn)AI芯片加速商業(yè)化落地
隨著近幾年人工智能（AI）技術(shù)的爆發(fā)式突破，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)化應(yīng)用進(jìn)入了高速發(fā)展階段，各大廠商紛紛下場(chǎng)布局，引發(fā)AI浪潮，對(duì)AI芯片的需求也在與日俱增。
Bernstein7月發(fā)布的研報(bào)表示，英偉達(dá)芯片供應(yīng)的不確定性為國(guó)內(nèi)AI芯片供應(yīng)商創(chuàng)造了市場(chǎng)機(jī)遇，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)AI芯片需求將達(dá)到395億美元，AI芯片市場(chǎng)的本土化率將從2023年的17%增長(zhǎng)至2027年的55%。
據(jù)東方證券研報(bào)，多家國(guó)產(chǎn)AI芯片性能和商業(yè)化落地進(jìn)程亮眼，國(guó)產(chǎn)AI芯片加速追趕英偉達(dá)高端芯片。華為昇騰迭代規(guī)劃亮眼，百度昆侖芯、阿里平頭哥等產(chǎn)品性能及商業(yè)化落地表現(xiàn)出眾、引起市場(chǎng)關(guān)注。
2025年全聯(lián)接大會(huì)上，華為公布未來(lái)三年昇騰芯片路線(xiàn)：2026年推出950PR（自研低成本HBM）與950DT（144GBHBM），二者均支持多低精度格式、互聯(lián)帶寬2TB/s；2027年推出960，規(guī)格翻倍且含自研4bit方案；2028年推出970，在算力、互聯(lián)/內(nèi)存帶寬上全面升級(jí)，直追英偉達(dá)Blackwell。
而百度昆侖芯憑P800芯片拿下中國(guó)移動(dòng)AI推理設(shè)備采購(gòu)多標(biāo)包高份額，在互聯(lián)網(wǎng)、金融等領(lǐng)域皆有落地。另外，據(jù)央視報(bào)道阿里平頭哥PPU芯片顯存、帶寬超英偉達(dá)A800，拿下聯(lián)通三江源智算中心大單。
今年以來(lái)，多只AI芯片概念股頻繁受到機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至10月13日，今年以來(lái)合計(jì)有12只AI芯片概念股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研10次以上，包括國(guó)芯科技、芯原股份、復(fù)旦微電、云天勵(lì)飛-U、瀾起科技等。
國(guó)芯科技年內(nèi)累計(jì)獲調(diào)研23次，排在第一。公司近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司自主AI芯片業(yè)務(wù)目前包括AIMCU芯片、AI云安全芯片等，均基于RISC-VCPU技術(shù)進(jìn)行研發(fā)。公司定制AI芯片業(yè)務(wù)目前在手訂單充足，上半年由于受外部因素影響生產(chǎn)周期加長(zhǎng)，導(dǎo)致影響交付和收入的形成。
芯原股份年內(nèi)累計(jì)獲調(diào)研19次，排在第二。公司已擁有豐富的面向AI應(yīng)用的軟硬件芯片定制平臺(tái)解決方案，涵蓋如智能手表、AR/VR眼鏡、AIPC、AI手機(jī)、智慧汽車(chē)、機(jī)器人，以及數(shù)據(jù)中心/服務(wù)器等高性能云側(cè)計(jì)算設(shè)備。
公司在最近1次接受調(diào)研時(shí)透露，目前，集成了芯原NPUIP的AI類(lèi)芯片已在全球范圍內(nèi)出貨近2億顆，在嵌入式AI/NPU領(lǐng)域全球領(lǐng)先。
復(fù)旦微電年內(nèi)累計(jì)獲調(diào)研16次，排在第三。公司正積極布局算力從4TOPS至128TOPS的譜系化產(chǎn)品研發(fā)。公司首顆32TOPS算力芯片推廣進(jìn)展良好。目前主要以高可靠市場(chǎng)為主，未來(lái)將視情況向工業(yè)控制、智能駕駛等領(lǐng)域拓展。
融資資金加倉(cāng)+成交活躍股出爐
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，從成交情況來(lái)看，截至10月13日收盤(pán)，10月以來(lái)日均成交額比上個(gè)月增長(zhǎng)10%以上的AI芯片概念股有15只。恒爍股份、羅普特、北京君正、納思達(dá)、紫光國(guó)微等日均成交額環(huán)比增幅靠前。恒爍股份10月以來(lái)日均成交4.52億元，環(huán)比增幅132.12%，排在第一。
上述這15只股票中，10月以來(lái)融資凈買(mǎi)入超1000萬(wàn)元的有10只，包括北京君正、紫光國(guó)微、淳中科技、中微半導(dǎo)、復(fù)旦微電等。北京君正10月以來(lái)融資凈買(mǎi)入2.07億元，居首。
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校對(duì)：呂久彪
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